Marché boursier : le Gabon inscrit ses obligations à la Bvmac, le Camerounais Bem Securities en chef d’orchestre 

Conformément au Plan National de Développement pour la Transition (PNDT), le Gabon a besoin de fonds pour financer des projets d’infrastructures, à relancer les investissements et à consolider les acquis sociaux. Le succès de l’émetteur fidèle à la Bvmac lui a permis de maximiser les souscriptions et de dépasser l’objectif initial de 80 milliards de FCFA. Un léger excédent de 65 millions de FCFA est observé dû au prolongement de l’opération « EOG Multi-Tranches 2024-2030 II » à la BVMAC.

Cette émission, structurée en trois tranches aux maturités variées (3, 4 et 6 ans, avec des taux d’intérêt respectifs de 6,6 %, 6,75 % et 7 %), a particulièrement séduit les investisseurs camerounais, qui ont souscrit à hauteur de 78 % de l’enveloppe, soit environ 62,5 milliards de FCFA. Suivi par les Gabonais eux-mêmes, le Congo et le Tchad.

« La cérémonie d'aujourd'hui c'est une cérémonie qui montre déjà que nos États ont la possibilité de s'adresser à vous et à moi, à d'autres investisseurs pour pouvoir financer leur budget public mais également ils ont mis en place cet instrument qui est la bourse pour permettre à ce que les investisseurs puissent ne pas avoir un effet de colle, c'est-à-dire d'avoir des titres par devers eux.

Nous avons un clin d'œil particulier pour une catégorie d'investisseurs, ce sont les asset managers, ce qui sont les gestionnaires de portefeuilles. Lorsqu'il y a un sous-jacent comme ils appellent dans leur jargon, comme celui qui arrive aujourd'hui, ils sont très contents parce qu'ils peuvent faire des allocations d'investissement pour permettre à ce qu'un titre qui a une valeur faciale de 10.000 va être vendu au moto-taximan à 1.000 francs voire même à 500 francs. Donc c'est l'avantage aussi, c'est un côté un petit peu structurant d'une opération comme celle-ci qui est conduite par appel public à l'épargne avec une cotation en bourse », déclare Dr Louis Banga Ntolo, directeur général de la Bvmac.

BEM Securities : l’architecte d’une opération gagnante

La jeune société de gestion de portefeuilles basée au Cameroun a su capitaliser sur son expérience et son réseau pour mobiliser un large éventail d’investisseurs, notamment institutionnels et particuliers, tout en assurant une communication fluide avec la Commission de Surveillance du Marché Financier de l’Afrique Centrale (COSUMAF). Cette réussite renforce la position de Building emerging markets (Bem) securities comme un acteur incontournable du marché financier sous-régional, capable de structurer des opérations complexes et de garantir leur succès.

« C’est un pas de géant pour la BVMAC et je tiens à saluer effectivement le travail qui est fait ici par le directeur général de la BVMAC qui en réalité est un vrai catalyseur du marché financier dont notre région a besoin parce que, comme vous l'avez entendu dans les différentes allocutions, le marché financier est un moteur actif du développement économique de nos régions et en particulier de la CEMAC. Et donc je tiens aussi à saluer le gouvernement du Gabon qui, par cette sortie, a montré la confiance qu'il a en l'économie et tous les investisseurs qui ont suivi sous le leadership de BEM Securities et soutenu les projets de développement au Gabon. Donc merci à tous les acteurs et bonne continuation pour le reste », fait savoir Bertrand Mbouck, président du conseil d’administration de Bem securities.

L’arrangeur chef de file n’était pas le seul à mener l’opération. BEM Securities a su mobiliser un consortium d’arrangeurs, dont Afriland Bourse & Investment, Attijari Securities Central Africa, Horus Investment Capital et EDC Investment Corporation. 

Donc l'épargne des particuliers, l'épargne des banques, l'épargne des investisseurs internationaux, les fonds de pension, les fonds d'investissement ont été largement mobilisés pour financer la croissance du Gabon sous l’ère du nouveau président de la République, Brice Clotaire Oligui Nguéma.